NEPŘEHLÉDNĚTE: Demo účet Live účet Software účet Bonusy účet

Analýza akcií pro září 2015 a výhled do konce roku.

Vyšlo 22.9.2015 v rubrice Trading, Technická Analýza, Strategie

Analýza akcií pro září 2015 a výhled do konce roku.
V tomto článku se po nějaké době vrátíme zpátky k technické analýze. Podíváme se na to, jak si vedou hlavní akciové indexy v USA, Evropě a jak s tímto vývojem souzní měnový pár Euro - Americký dolar. Vše sledujeme v dlouhodobém a krátkodobém časovém měřítku. Dlouhodobý náhled reprezentuje týdenní graf. Krátkodobý náhled pak osmihodinový graf.

Analýza Akciového indexu Dow Jones Industrial Average (DJIA)

Americký index DJIA, který reprezentuje třicet nejlepších "blue-chip" akcií USA, se z dlouhodobého hlediska pohybuje okolo své supportní linie. Na obrázku týdenního grafu můžete vidět potvrzený růstový trend. Propad asijských trhů, který se prohnal globálním finančním sektorem na konci srpna, již víceméně vyvanul. Ne náhodou se trhy stabilizovaly na svých technických bariérách. Touto bariérou je v případě DJIA právě supportní linie růstového uptrendu. Zároveň je index výrazně pod svým 40denním klouzavým průměrem. Otázku, zdali se může dostat zpátky k růstové fázi, odpoví během několika týdnů nadcházející výsledková sezóna v USA za třetí kvartál roku 2015. Pomůže levná ropa k nižším nákladům na výrobu a tedy ekonomickému růstu?


Krátkodobý osmihodinový graf nám ukazuje, že index DJIA na konci srpna výrazně vyklesal díky krachu na čínské burze. Poté se však stabilizoval a opět začal posilovat v krátkodobém až aktuálním růstovém trendu, zaznačeném tenkou zelenou růstovou linií. Tento aktuální růstový trend byl však rovněž narušen. Americká centrální banka FED nezvýšila na svém jednání 17. Září základní úrokovou sazbu na americký dolar. Tím dala signál, že má pochybnosti o stavu ekonomiky USA. Trhy tím opět lehce vyklesaly. Celkově je index DJIA stále ve fázi určité stabilizace po asijském propadu. Další makroekonomický vývoj ukáže, jestli trhy posílí, nebo budou pokračovat ve vyklesávání.

Pro zvětšení obrázku na něj klikněte myší.

Analýza Akciového indexu Dax30

Německý akciový index Dax30, který je "výkladní skříní" evropských akciových trhů, má v dlouhodobém časovém horizontu od roku 2009 rovněž výrazně růstový trend. Je patrné, že tento trend v počátku roku 2015 výrazně eskaloval z hodnot okolo 9500 bodů až k 12500 bodům. Od dubna roku 2015 však Dax vyklesává, a to navzdory "podpoře" Evropské Centrální Banky, která svým kvantitativním uvolňováním navázala na svou americkou kolegyni (FED) s cílem podpořit levnými penězi ekonomiku eurozóny. Index Dax se v těchto týdnech nachází na stejné úrovni, jako na počátku roku 2015. Dá se tedy říci, že zvýraznění dlouhodobého růstového trendu na začátku roku 2015, bylo od dubna 2015 zcela negováno. Pozitivní z technického hlediska je ale fakt, že hodnota okolo 10000 bodů, která byla na konci roku 2014 a počátku roku 2015 rezistentní bariérou, tedy jakýmsi stropem, je aktuálně testována jako supportní bariéra, tedy dno.


Na krátkodobém osmihodinovém grafu vidíme právě korekci růstového dlouhodobého trendu. Osmihodinový graf zobrazuje fázi trhu od konce března 2015. Tedy období, ve kterém bylo intenzivně uplatňováno kvantitativní uvolňování Evropské Centrální Banky. V tomto sledovaném období index vyklesal cca ze svého maxima okolo 12500 bodů a dostal se do fáze, ve které se stabilizuje okolo 10000 bodů, což je pochopitelně výrazná psychologická bariéra. Index se nachází pod křivkou svého 40 denního klouzavého průměru. Z dlouhodobého i krátkodobého hlediska se tedy dá říci, že je na poměrně dost nízké úrovni. Pokud nebudou nadcházející týdny a měsíce spojeny s výrazně negativními zprávami o vývoji ekonomiky a politiky ve světě, pak má index technicky našlápnuto k další růstové fázi opět nad 10 tisíc bodů.

Pro zvětšení obrázku na něj klikněte myší.

Souhrn dlouhodobé situace a výhled na poslední kvartál roku 2015

Týdenní grafy obou akciových indexů ukazují, že navzdory "propadům" na asijských trzích, "nedůvěry v ekonomický růst" americké centrální banky a dalším negativním zprávám, si trhy v dlouhodobém měřítku vedou dobře. Vidíme, že šest let trvající růstové trendy jsou zatím stále platné a probíhají bez narušení. Mezi dubnem až zářím letošního roku si prošly solidní korekcí, avšak ničím jiným, než korekcí. Podzim bývá často pro akciové trhy růstový. Velmi levná ropa, coby základní výrobní vstup ekonomiky, snižuje náklady na produkci a pokud se bude světové ekonomice celkově spíše dařit, než nedařit, tak se dá očekávat další posilování akciových trhů z aktuálních supportů.

Článek napsal Petr Vašíček

V následujícím článku zaměřím stejnou analýzu na dva hlavní forexové páry, kterými jsou euro-americký dolar a britská libra-americký dolar.

Máte dotaz k článku? Napište nám!

Jméno:
Příjmení:
Telefon:
E-mail:
Dotaz: