NEPŘEHLÉDNĚTE: Demo účet Live účet Software účet Bonusy účet

Analýza dlouhodobých trendů zlata

Vyšlo 17.5.2016 v rubrice Trading, Technická Analýza, Strategie

Analýza dlouhodobých trendů zlata
Tento článek si bere za cíl analyzovat změnu dlouhodobého trendu na jedné z nejexkluzivnějších komodit světa - zlatu. Podíváme se na dlouhodobé grafy zlata z hlediska technické analýzy. Zaměříme se na to, jaký je potenciál jejich dalšího vývoje.

Zlato si prošlo v posledních několika letech poměrně dramatickým vývojem. "Bezpečná investice", za kterou je stále (a právem) považována se před několika lety obchodovala za téměř 2000 dolarů za unci. Pak ale spadla až na skoro polovinu své rekordní cenovky. Ukázalo se, že ani této, léty prověřené, investici se nevyhýbají razantní burzovní cykly.

Podíváme se tedy na to, jaké má zlato dlouhodobé vyhlídky z hlediska technické analýzy.

Zlato - analýza dlouhodobého vývoje na týdenním grafu

Na týdenním grafu můžeme vidět downtrendový kanál (vyznačený zeleně), který trval od konce léta 2013 do závěru roku 2015. Poté se na začátku roku 2016 zformovalo jasné kulaté dno a tato formace "vystřelila" cenu zlata nad linii downtrendu. Byla to reakce na ekonomické šoky v Číně, která zaznamenala silné propady v průmyslovém sektoru. Tyto ekonomické šoky vyvolaly totiž poptávku po bezpečných investicích, kterou zlato bezpochyby je.


Nákupní apetit poslal tedy zlato z 1050 až k 1250 dolarové cenovce. Cena prorazila směrem nad rezistentní linii vymezující downtrendový kanál. Prorazila první Fibonacciho korekční úroveň 23,6 %, ale k další Fibo bariéře 38,2 % zatím nedoputovala. Naopak se v současnosti (květen 2016) zastavuje na jedné z historických bariér, na kterých se cena otáčela v minulosti (růžová čárkovaná čára, resp. růžové kolečko). Růst ceny tedy zastavily historické bariéry spolu s kulatou cenovkou 1300 dolarů za unci. Alespoň prozatím.


Za povšimnutí rozhodně stojí křivky klouzavých průměrů. V grafu jsou zaneseny křivky exponenciálního klouzavého průměru (tzv. EMA) za posledních 50 týdnů (zelená) resp. 100 týdnů (modrá). Vidíme, že dlouhodobě jsou oba klouzavé průměry klesající. V posledních týdnech je ale cena nad těmito klouzavými průměry. To znamená, že cena zlata je dlouhodobě relativně vysoká. Dá se očekávat, že se zlato dříve nebo později opět vrátí na svou dlouhodobě průměrnou hodnotu. Tedy že otestuje cenu okolo 1200 dolarů za unci, okolo které se nachází křivky EMA. Navíc se na podobné hodnotě, konkrétně 1224 dolarů za unci, nachází 1. Fibonacciho korekční úroveň 23.6.


Cena je tedy během května 2016 relativně vysoko, avšak krátkodobý uptrend (viz níže) zatím přetrvává. Jak bylo zmíněno výše se dá tedy v dlouhodobějším horizontu očekávat návrat minimálně do oblasti okolo 1200 dolarů za unci. Otázkou zůstává z jaké hodnoty cena na 1200 dolarů spadne. Bude ze současných 1273 dolarů ještě růst, nebo spadne rovnou?

Kliknutím na obrázek jej zvětšíte
Zlato - 1týdenní graf

Odpověď na tuto otázku můžeme hledat na několika místech. V prvé řadě jsou to nepochybně fundamentální faktory ovlivňující poptávku investorů k nákupům zlata z aktuální ceny. Další místo, kde lze hledat odpověď je technická analýza zlata samotného. Jen letmý pohled na 1týdenní graf nám prozradí, že aktuální cena je nedaleko kulaté bariéry 1300 dolarů za unci a zároveň vidíme, že na této hodnotě započala v minulosti další vlna prodejů (růžové kolečko). Do situace vstupují ale také akciové trhy. Pokud by akciové trhy potvrdily svou dlouhodobě platnou formaci tří klesajících rezistencí (viz obrázek indexu S&P 500) a díky ní se nasměrovaly do korekce a negativního trendu, pak by investoři patrně přesunovali dlouhodobé investiční pozice z akcií směrem ke zlatu.


Kliknutím na obrázek jej zvětšíte
Akciový index SP500 - 1týdenní graf

Zlato - analýza střednědobého vývoje na denním grafu

Situace na 1denním grafu ale ukazuje, že sentiment na zlatě je z dlouhodobého hlediska stále optimistický. Zelené trendové linie ukazují víceméně platnou formaci praporu, který vlaje vzhůru. Významné supporty i rezistence na tomto grafu jsou stále rostoucí. Zároveň je patrná také tržní bariéra okolo 1260 dolarů za unci, která je vyznačena růžovou čárkovanou čárou. Ta nám ukazuje, že oblast 1260 dolarů za unci byla v první polovině března 2016 rezistencí. Poté se ale trh rozpohyboval dále na vyšší cenovky a tato hodnota se stala supportní. 1Denní graf ukazuje stále rostoucí tendenci ceny zlata.


Jistě se ptáte, kam dle 1denního grafu může zlato vystoupat. Za předpokladu, že zlato prorazí poslední rezistenci okolo 1290 -; 1300 dolarů za unci, se mu otevírá prostor k hodnotě okolo 1350 dolarů za unci. Na této hodnotě leží Fibonacciho bariéra 127,2 %. Okolo hodnoty 1340 dolarů za unci také vidíme další vlnu prodejů (viz opět 1 týdenný graf).

Kliknutím na obrázek jej zvětšíte

Zlato - 1denní graf

Střednědobě až dlouhodobě se tedy zlatu otevírá prostor pro posílení k oblastem okolo 1350 dolarů za unci. Vzhledem k tomu, že poměrně široké pásmo mezi 1250 -; 1350 dolary za unci bylo v minulosti součástí postranního trendu, tak se dá očekávat že vývoj v této oblasti bude kolísavý a dosažení 1350 dolarové cenovky může být otázkou několika měsíců, možná půl roku.


Dosažení vyšší cenovky bude nepochybně záviset také na vývoji akciových trhů, které představují agresivnější formu investice oproti relativně konzervativní a "bezpečné" povaze zlata.

Máte dotaz k článku? Napište nám!

Jméno:
Příjmení:
Telefon:
E-mail:
Dotaz: