NEPŘEHLÉDNĚTE: Demo účet Live účet Software účet Bonusy účet

Analýza trhů akcií, forex a komodity 23.1.2015

Vyšlo 23.1.2015 v rubrice Trading, Technická Analýza, Strategie

Analýza trhů akcií, forex a komodity 23.1.2015
V tomto článku se po delší době vrátíme k dlouhodobému hodnocení hlavních světových trhů akcií, komodit a forexu. Zabýváme se jednoduchou technickou analýzou v kombinaci s fundamentálními informacemi tak, abychom identifikovali sentiment trhů.

Analýza akciových trhů - USA a EU

Hlavní akciový index trhů v USA Dow Jones Industrial Average se ve střednědobém časovém horizontu překlopil z čistě růstového sentimentu ke spíše postrannímu vývoji. Poslední měsíc loňského roku byl ve nejprve ve znamení kolísajícího trendu a následně index zaútočil na nové maximum 18000 bodů. Přelom roku je poté charakteristický lehkou korekcí. Ta směřovala k 17200 bodům, kde se nachází úroveň 38,2 % Fibo (měřeno na 8 hodinovém grafu od počátku růstové vlny z poloviny října). DJIA se však udržel nad hodnotou 17000 bodů a prozatím se na obzoru nejeví žádné znatelnější vyklesání. Jeho výhled je zatím stále spíše optimistický.


Nejsilnější evropská ekonomika, reprezentovaná indexem Dax30 si vede jednoznačně dobře. Poslední dva měsíce roku 2014 byly ve znamení posilování směrem k silné kulaté bariéře 10000 bodů. Tuto hodnotu index atakoval na konci listopadu. Poté sice následovala poměrně přirozená korekce směrem pod 9300 bodů, tedy o plných 50 %. Oslabení amerických akciových trhů, která proběhlo na přelomu roku, se na německém indexu podepsalo o poznání méně a německým akciím se od počátku roku 2015 daří jednoznačně velmi dobře. Během druhé poloviny ledna 2015 dosáhl index Dax k novému historickému maximu na 10300 bodech a celkový výhled zatím zůstává pozitivní.

Pro zvětšení obrázku na něj klikněte myší.

Dow Jones Industrial Average, Dax 30

Graf DJIA Graf Dax30

Analýza Forex - Eur/Usd a Gbp/Usd

Na měnových trzích se situace již několik měsíců vůbec nezměnila. Expanzivní měnová politika Evropské Centrální Banky stále stlačuje kurz eura vůči americkému dolaru. Euro prošlo během posledních měsíců několika historickými cenovými bariérami, avšak bez zastavení downtrendu. Směřuje k hodnotě 1,1 k americkému dolaru a eventuelně níže. Jeho negativní výhled zatím nic nemění. Evropská centrální banka hodlá zvyšovat objem eur v oběhu každý měsíc o přibližně padesát miliard. Takto silnému negativnímu fundamentu se kurz musí jednoznačně podřídit. Euro je svým kurzem na úrovni roku 2003.


Britská libra je na tom obdobně jako euro. Její tvrdý downtrend probíhá od června. Pohybuje se okolo 1,5 k americkému dolaru. Tato hodnota by ho teoreticky mohla zastavit nejen vzhledem ke kulaté bariéře, ale je zde také historická bariéra z poloviny roku 2013. Vyklesávání eurodolaru je dané zejména slabostí eura (kvantitativní uvolňování ze strany ECB) a libra je fundamentálně přeci jen o něco silnější. Downtrend je však prozatím platný a technicky není zatím důvod očekávat posílení.

Pro zvětšení obrázku na něj klikněte myší.

Eur/Usd, Gbp/Usd

Graf Eur/Usd Graf Gbp/Usd

Analýza komoditních trhů - ropa a zlato

Americká lehká ropa WTI vyklesala během šesti měsíců o více než polovinu své hodnoty až pod 50 dolarů za barel. K této cenovce ji dovedly tvrdé fundamentální skutečnosti. Spojené Státy Americké těží na svém území (Aljaška, Texas, Mexický záliv) denně největší objem ropy a břidlicového plynu v historii. Země OPEC i přesto nesnížily denní produkci černého zlata a celkově tak ve světě dynamicky rostou jeho zásoby. Nadprodukce je enormní a teprve počátek roku 2015 je ve znamení informací o útlumu těžby na území USA. Mezi zeměmi OPECu již také roste napětí, neboť některé státy jsou postiženy politikou nesnižování produkce více, než jiné. Přečtěte si článek o detailech o fungování ropného kartelu OPEC. Cenovka okolo 50 dolarů za barel se na počátku roku 2015 zatím stále drží, avšak cenový test proběhl až pod 45 dolarů za barel a trh se k této cenovce, nebo i pod ni, uchýlí v případě dalších negativních impulzů.


Zlato z nejistoty na komoditních trzích těží. Počátkem roku 2015 se objevily zprávy o nepříznivé situaci světových producentů průmyslových kovů a v této době se zlato začalo výrazněji šplhat z dlouhodobě platné cenovky okolo 1200 dolarů za unci. Dostalo se o 100 dolarů k 1300 dolarové cenovce. Investoři jej začínají opět vnímat jako zajímavou investiční komoditu a diverzifikaci portfolia ke stále rostoucím akciím. Výhled pro ně zlepšuje také blížící se oslavy nového roku v Indii a Číně také čínská sezona svateb. Investoři evidentně využili nízké ceny žlutého kovu, navíc v situaci kdy ostatní průmyslové komodity nemají zrovna na růžích ustláno.

Pro zvětšení obrázku na něj klikněte myší.

Ropa - Crude Oil WTI, Zlato - Gold

Graf Crude Oil WTI Graf Gold

Máte dotaz k článku? Napište nám!

Jméno:
Příjmení:
Telefon:
E-mail:
Dotaz: