NEPŘEHLÉDNĚTE: Demo účet Live účet Software účet Bonusy účet

Deutsche Bank: může vůbec (NE)spustit další krizi?

Deutsche Bank: může vůbec (NE)spustit další krizi?
Včera, v pondělí 3. Října skončil v německu letošní ročník slavného gastronomického festivalu Oktoberfest. V závěru letošního Oktoberfestu však mnohým zúčastněným zhořklo pivo v ústech trochu více, než by asi chtěli.

Na konci září dorazila na investiční trhy zpráva, že americké ministerstvo spravedlnosti uložilo největší německé bance Deutsche Bank pokutu ve výši 14 miliard amerických dolarů za nezákonné obchodní transakce na trhu s hypotečními cennými papíry. Těch se měla banka dopustit během finanční krize v etech 2007 až 2009. Aktuálně běží intenzivní jednání mezi šéfy Deutsche Bank a americkým ministerstvem spravedlnosti o konečné výši pokuty. 14 miliard je prvotní nástřel, avšak jednání budou složitá a cílem banky je dostat výši pokuty do oblasti okolo 5 miliard dolarů.


Aktuální scénář situace okolo Deutsche Bank má několik podobných rysů jako ten u banky Lehman Brothers před 8 lety.


I nyní již stáhly značnou část svého kapitálu hlavní hedgeové fondy nejen z USA.
I nyní se mluví o tom, že banka možná bude potřebovat "dodatečnou kapitálovou injekci".

I nyní vedení Deutsche Bank uklidňuje veřejnost, že má všechno pod kontrolou.

Dont do another Lehman

Otázka za milion dolarů, kterou si kladou všichni investoři ve světě zní: "můžou aktuální problémy Deutsche Bank spustit novou vlnu finanční krize?"

A Odpověď? Bezprostředně asi těžko. Investoři, centrální bankéři a prostě veškerá zainteresovaná veřejnost má silně před očima to, co by se stalo, kdyby banka padla. Následoval by kolaps evropského bankovního systému a situace velmi podobná té, kterou odstartoval v roce 2008 bankrot americké banky Lehman Brothers. Tento průšvih by byl navíc negativně zapákovaný díky expozici evropských bank do nesplatitelného vládního dluhu nejen Řecka, ale také třeba problémové Itálie.

Toho jsou si vědomi všichni. Vedení Deutsche Bank, německá vláda, americké ministerstvo spravedlnosti a samozřejmě také Evropská a Americká centrální banka, Mezinárodní Měnový Fond a spousta dalších potenciálně zainteresovaných institucí. A všechny tyto subjekty mají na paměti jedno: "Hlavně žádný další Lehman".

Páchnoucí koktejl evropské ekonomiky má bohužel i další přísady. Ač se o tom až tak nemluví, tak reálně probíhá dezintegrace (dobrá, nebudeme hned říkat "rozpad") Evropské Unie.

  • Spolu se zprávami o Deutsche Bank totiž dorazila také informace, že v březnu 2017 Velká Británie oficiálně vystoupí z EU. To sice není, kromě konkrétního termínu, žádná novinka, ale opět to připomíná nepříjemnou pravdu, že jeden z klíčových členů EU už nevěří ve výhodnost svého členství v této instituce.
  • Migrační krize sice prozatím lehce polevila, ale vyřešená rozhodně není. A její prevence bude velmi, velmi drahá.
  • Velké ekonomické problémy má Itálie. Stále nepřekonala ekonomický propad z roku 2008 a její hospodářský růst se potácí. Její bankovní sektor je vysoce napojený na nedobytné dluhopisy jak Řecka, tak mj. i samotné italské vlády.
  • O Řecku raději nikdo moc nemluví, protože tento problém má jediné řešení -; úplné odpuštění dluhu. To by ale znamenalo obrovský problém nejen pro jeho věřitele, ale zejména opět pro ekonomiky periférie EU (Itálie, Španělsko, Portugalsko...) které mají podobné problémy a oddlužení Řecka by je odstřihlo od všech normálních způsobů financování svého veřejného dluhu.

Když si položíme tyto části evropské skládačky vedle sebe, pak se nabízí jiná otázka.


"Je vůbec možné, aby se problémy Deutsche Bank netransformovaly do hlubší celoevropské krize bankovního sektoru? Může vyřešení problému Deutsche Bank odvrátit nadcházející finanční krizi?".

Odpověď asi není úplně snadná, ale každopádně nebude příjemná.

Graf indexu S&P500 po Deutsche Bank

Níže se můžete podívat na graf amerického akciového indexu S&P500. Je patrné, že index se držel přibližně tři týdny v růstovém uptrendu. Křivka 50 intervalového klouzavého průměru (1 interval = 1 dvouhodinová svíčka) byla před zveřejněním problémů Deutsche Bank také mírně rostoucí.


Reakce trhů na zprávy o Deutsche Bank byla samozřejmě prudce negativní. Vidíme však, že se tučná růstová supportní linie "udržela ve hře" a index okolo ní supportoval. Následný vývoj indexu je neutrální. Supporty jsou sice rostoucí, avšak rezistence klesají. Trh vyčkává jakým způsobem se banka s američany dohodne a zatím nepropadá panice.

Graf indexu SP500 po Deutsche Bank

Máte dotaz k článku? Napište nám!

Jméno:
Příjmení:
Telefon:
E-mail:
Dotaz: