NEPŘEHLÉDNĚTE: Demo účet Live účet Software účet Bonusy účet

Euro a zlato - co nám říkají o strachu v EU?

Euro a zlato - co nám říkají o strachu v EU?
Na půdě EU to opět jiskří. Brexit ještě ani nebyl uskutečněn a ve Francii kandiduje na post prezidenta žena s jasně definovanými názory na dosavadní politiku EU. Bude Marie Le Penová dalším z hrobníků stávající podoby EU? To zatím nevíme, ale je jasné, že investoři se přesně na toto připravují.

Tento týden odstartovala kampaň prezidentských kandidátů, kteří se budou ucházet o nejvyšší státní post ve Francii. Postavou, která na sebe poutá zaručeně největší pozornost je samozřejmě Marie Le Pen. Vůdce (možná až doslova) populistické a nacionalistické strany Národní Fronta.

Její oponent Emmanuel Macron se ve svém prvním projevu zaměřil na roli Francie coby země, která by měla po boku USA a Velké Británie zajistit mír ve světě. Svým politickým marketingem se zaměril na širší masu voličů. Zaměřil se na stávající politické struktury EU, partnerství s Německem a celkově odstartoval svou kampaň velmi konzervativně. Otázkou je, zdali si aktuální nálada ve Francii žádá tyto neutrální a konzervativní proklamace.

Jeho oponentka Le Penová je naopak mnohem více vyhraněná a oslovuje zcela jasnou strukturu svých příznivců. A těchto příznivců je čím dál více. Ve svém prvním předvolebním projevu brnkala na strunu nacionalismu, proti-imigrantské nálady a ochranu francouzských národních zájmů. Tím se nijak neodchýlila od svého dosavadního kurzu. A to je přesně to, čeho se mezinárodní investoři obávají.

Poměrně dost radikální Le Penová je totiž další osobností, která ztělesňuje obrat trendu globalizace, otevírání náruče lidem a zboží z celého světa a světa bez hranic. Jako další tvář rostoucí vlny dez-integrace evropy se staví po bok Borise Johnsona, vůdčí osobnosti kampaně za brexit. Mezinárodnímu finančnímu světu začíná být jasné, že nespokojenost celé evropské populace s vývojem jejich kontinentu a spojené Evropské Unie se začne v reálném časovém horizontu projevovat zcela hmatatelně na finančních trzích.

Pod vedením lídrů typu Marie Le Pen se evropa jasně distancuje od dosavadního globalizačního a integračního vývoje. Brexit ještě nebyl ani uskutečněn a ve Francii se začíná objevovat další potenciální hřebík do rakve Evropské Unie takové, jakou ji známe. Dezintegrační tendence jsou vidět i v ostatních zemích, jako je Finsko. A tam kde tomu nepomáhá aktivní činnost politiků, tam se dezintegrace projevuje ve svém praktickém rozměru - neschopnosti řady zemí poradit si s následky dosavadní ekonomické integrace. Zemí typu Řecko, které je po uši zadluženo, Itálie která už téměř dekádu ekonomicky stagnuje. A situaci jen dokresluje postava Donalda Trumpa, který už necelý měsíc po vstupu do úřadu platí za jednoho z nejvíce kontroverzních amerických prezidentů historie.

Investoři si jsou velmi dobře vědomi těchto tendencí a dávají jasně najevo, co si myslí o tom, kam by měl směřovat například kurz společné evropské měny. Dávají to také najevo svým zvýšeným zájmem o "zajišťovací investice" typu zlato.

Ano - investoři se připravují na to, že Evropa a svět už brzy projde razantní transformací a nebude jako dřív. A jak se na to připravují ve svých konkrétních dlouhodobých investicích, to se podívejte níže v technickém náhledu na společnou evropskou měnu Euro, které zde sledujeme vůči americkému dolaru. Na zlato se podíváme technicky z toho důvodu, že jde o nejvýznamnější světovou zabezpečovací "risk-off" komoditu.

Analýza Euro-Dolaru v dlouhodobém horizontu a jeho výhled v souvislosti se stavem EU

Pohled na dlouhodobý graf měnového páru Euro-Americký dolar nám ukazuje jasný odklon více než rok trvajícího neutrálního trendu opět k negativnímu vývoji. Spodní část zmíněného neutrálního trendu vidíme vyznačenou spodní žlutou čárkovanou čárou. Poslední významný support okolo 1,0400 se zformoval znatelně níže, než předchozí dva dlouhodobé supporty z konce roku 2015 a března 2015, které byly na úrovních okolo 1,0550 a 1,0600. Od léta 2016 vidíme jasný downtrend a jeho korekce v posledních několika týdnech má tendenci končit. To vidíme ve žlutém obdelníčku nejvíce napravo.

V grafu vidíte také vymezenu Fibonacciho korekční posloupnost. Její maximum je nastaveno na nejvyšším kurzu euro-dolaru okolo 1,0530, nejnižší hodnota Fibonacciho je pak okolo 1,0400. Poslední rezistence se zformovala okolo korekční úrovně 38,2 %, což je pouze středně silná míra korekce, někdy označovaná také jako mírná korekce. Ta dává tušit opětovné pokračování dosavadního trendu, tedy klesajícího.

Posilování kurzu euro-dolaru se zastavilo také okolo 1,0800 dolaru za euro, což je nadprůměrná cena z hlediska klouzavého průměru EMA100. Tato směs faktorů může jasně naznačovat že po obratu dosavadní krátkodobé růstové korekce může euro směle pokračovat na nižší hodnoty. Poslední support je historicky opakován pouze jedenkrát a pokud budou fundamentální podmínky v eurozóně dostatečně negativní, tak se může euro-dolar vydat směrem k jihu až k paritě 1:1 k americkému dolaru. Nebo i níže?

Kliknutím na obrázek jej zvětšíte v novém okně.

Euro-Dolar 2016 a 2017

Analýza zlata v dlouhodobém horizontu a jeho výhled do budoucnosti

Nervozita investorů způsobuje poměrně výrazný nárůst poptávky po zlatě. To ještě před několika málo dny naznačovalo potenciál silné trojité rezistence v oblasti okolo 1215 dolarů za unci. Od této relativně vysoké ceny se však odrazilo směrem vzhůru a během tří dnů se dostalo až nad 1230 dolarů za unci.


Na tomto cenovém pohybu je zajímavé to, že nastal z relativně dost vysoké ceny vzhledem k uptrendu, který mu předcházel. Mnoho obchodníků očekávalo korekci jižním směrem, nicméně rozjitření obav z fundamentálního vývoje na evropském kontinentu podpořil býky na zlatě k nákupu na vysokých cenách.


Na obrázku můžeme vidět, že oblast okolo 1230 je lehkou cenovou bariérou, na které se v minulosti cena měla tendenci lehce zastavovat. Navíc pohyb z 1215 na 1230 dolarů za unci odpovídá posunu ceny od křivky klouzavého průměru ceny EMA100 výrazně nad ni. Cena zlata je tedy v současnosti nadprůměrná a dá se očekávat, že se vrátí ke svému průměru. Otázka "za milion dolarů" však je odkud se na tu průměrnou cenu vrátí. Bude to ze současných 1230 dolarů, nebo až z vyšší ceny?


Pokud se bude situace na evropském kontinentu dále vyvíjet spíše směrem k averzi k riziku, tak se zraky obchodníků budou velmi pravděpodobně upínat až do cenové oblasti okolo 1250 až 1260 dolarů za unci zlata. Ta je statisticky mnohem významnější, než lehká bariéra okolo aktuálních 1230 dolarů za unci. V oblasti okolo 1260 dolarů za unci se totiž nachází historicky významnější oblast supportu a rezistence. Obchodníci navíc budou sledovat také hodnoty počáteční rovnováhy cenového rozkmitu, která má maximální hodnotu lehce nad cenbou 1260 dolarů za unci a cena k ní může mít tendenci směřovat.


Takový trend by znamenal dalších 30 dolarů cenového pohybu směrem vzhůru, což je posílení o plných pět procent. A nikde není napsáno, že cena nemůže jít v dlouhodobém časovém horizontu ještě výše. Averze k riziku díky vývoji ve Francii roste a pokud se Marii Le Penové podaří získat prezidentské křeslo, tak to bude jasným znamením, že staré pořádky se v EU mění. A investoři budou silně vyhledávat investice, které jsou časem nejvíce prověřené.


Kliknutím na obrázek jej zvětšíte v novém okně.
Zlato v roce 2016 a 2017

Máte dotaz k článku? Napište nám!

Jméno:
Příjmení:
Telefon:
E-mail:
Dotaz: