NEPŘEHLÉDNĚTE: Demo účet Live účet Software účet Bonusy účet

Otazníky nad ropou v letošním roce + technická analýza

Otazníky nad ropou v letošním roce + technická analýza
Pokračujeme v článku o tom, jaké klíčové fundamentální faktory budou během letošního roku ovlivňovat trh s ropou. Přidáváme také technickou analýzu.

Pokračujeme v článku o fundamentální analýze trhu s ropou, který jsme zveřejnili před nedávnem ZDE.

Klíčová dohoda OPECu, Ruska a dalších.

Nevalný pokrok v útlumu Íránského jaderného programu by tak mohl posloužit jako záminka pro Trumpovu vládu k uvalení obchodních sankcí vůči Íránu. Tím by odříznul Írán od jeho odběratelů a takový vývoj by hrál do karet dlouhodobému záměru USA stát se přední světovou velmocí také v oblasti produkce ropy. Dohoda o omezení produkce mezi členy i nečleny OPECu včetně Ruska, která umožnila zkrotit nadprodukci ropy, však vyprší během letošního roku. Jestli se těmto zemím podaří na ni nějak efektivně navázat, je zatím ve hvězdách.

Analýza Citibank uvádí, že různých scénářů pro vývoj ceny ropy v roce 2018 je několik. Reálný vývoj bude záviset právě na vývoji těžby ropy z ropných písků v USA, objemu těžené ropy oproti očekáváním a také další akci OPECu s Ruskem směrem k omezování těžby. Další dohoda v podobném duchu o omezení produkce je dost pravděpodobná.

Pokud by američané postupovali v produkci ropy z pískových ložisek spíše pomaleji oproti očekáváním a OPEC by se s Ruskem a dalšími zeměmi, produkujícími ropu, dohodl na dalším omezení produkce, pak by tato kombinace faktorů působila na omezení nabídky. Podle analýzy CitiBank by se poté cena ropy mohla dostat do teritoria okolo 70 - 80 dolarů za barel.

Opačný scénář, ve kterém by američané byli schopni razantně navyšovat svou produkci z ropných písků a břidlicových ložisek a omezení produkce OPECu, Ruska a dalších zemí by bylo spíše mírnějšího rázu, pak by to vyústilo v pokračování relativní nadprodukce ropy. Cena černého zlata by se pak podle CitiBank mohla nasměrovat opět do oblasti 40 - 50 dolarů za barel.

Podívejme se nyní na jednoduchou technickou analýzu grafů futures na ropu WTI.

Technická analýza dlouhodobého trendu ceny ropy

Dlouhodobá situace na trhu s ropou, kterou zde sledujeme na měsíčním grafu, se dá jednoduše popsat dvěma slovy - průměrná cena. Na své průměrné ceně se ropa nacházi z hlediska posledních minimálně kvartálů, nebo i let. Na grafu vidíme křivky 50 měsíčního a 100 měsíčního klouzavého průměru. Aktuálně se v posledních 2 týdnech cena nachází přesně mezi nimi. Pokud se zaměříme na Fibonacciho posloupnost, pak můžeme sledovat že od července 2014, kdy začal mimořádně silný downtrend, nastartovaný právě expanzí těžby ropných písků, trval silný klesající trend až do února 20165. V rámci tohoto rok a půl trvajícícho downtrendu pak vidíme, že se cena aktuálně nachází přesně v polovině tohoto cenového trendu. Z dlouhodobého hlediska je tedy cena na svém průměru.

Ropa WTI - měsíční graf.

Týdenní graf nám ukáže historii od přelomu let 2014 a 2015 do současnosti. Vidíme že na počátku roku 2016 nastala tržní stabilizace a trh se od té doby propracoval z cenových oblastí pod 30 dolary barel až nad 65 dolarů za barel. Tento pohyb proběhl ve dvou zásadních vlnách během první poloviny roku 2016 a od října 2017 do ledna 2018 (v grafu níže označeno zelenými obdelníky). Z hlediska posledních dvou let se tedy trh pohybuje v jasně růstovém trendu a rovněž má tendenci supportovat v oblasti historické rezistence z května 2015 (vyznačena žlutým pásem). Střednědobě je tredy trh s ropou v nadprůměrné ceně a v jasném rostoucím trendu.

Ropa WTI - týdenní graf.

Na denním grafu pak vidíme již zmíněný růstový trend z druhé poloviny roku 2017. Je patrná ostrá reakce na již zmíněnou 50 % Fibonacci korekci z 1měsíčního grafu (je zde patrná zcela nahoře žlutou čárkovanou čarou nad cenovkou 66 dolarů z unci). Aktuálně v polovině února 2018 se trh pohybuje okolo své průměrné ceny za posledních 100 dní. Trh tedy v posledním měsíci razatně zkorigoval, rovněž pod vlivem výprodejů na akciiových trzích v první polovině února, a nyní se stabilizuje na své střednědobě průměrné ceně (klouzavý průměr).

Ropa WTI - denní graf.

Máte dotaz k článku? Napište nám!

Jméno:
Příjmení:
Telefon:
E-mail:
Dotaz: