NEPŘEHLÉDNĚTE: Demo účet Live účet Software účet Bonusy účet

Postranní trhy eurodolaru - technická i fundamentální analýza

Vyšlo 15.2.2016 v rubrice Trading, Technická Analýza, Strategie

Postranní trhy eurodolaru - technická i fundamentální analýza
V tomto článku volně navážeme na náš předchozí článek o bariérách akciových indexů. Dnes se zaměříme na hlavní forexový pár, kterým je euro-americký dolar. Tento pár, který patří mezi nejlikvidnější obchodovaná aktiva na světě si v posledním období prošel několika zajímavými fázemi postranního obchodování.

Quo Vadis euro? Postranní trhy fundamentálně i technicky

Na 1Denním grafu vidíme postranní trh, ve kterém se eurodolar pohybuje již více než rok, od ledna 2015. První měsíce loňského roku až do března 2015 byly ve znamení propadu kurzu eurodolaru, což bylo způsobeno zejména krizovým vývojem kolem Řecka, jeho zadluženosti a potenciálu tzv. "Grexitu", tedy vstoupení Řecka ze skupiny zemí platících eurem. Tato krize ale z dlouhodobého hlediska cca několika kvartálů, možná i let, ustoupila do pozadí. Ne, že by byla nějak skutečně vyřešena, ale spíše bylo toto téma nahrazeno jiným, konkrétně migrační krizí, se kterou se EU potýká od loňského léta.


Na grafu právě můžete velmi pěkně vidět, že první polovnia roku, respektive až do podzimu 2015 byla pro euro smíšená. Vidíme dobře potvrzenou supportní linii (zelenou). Tento růstový trend se však projevil pouze zvyšujícími se jednotlivými supporty, nikoliv ale rostoucími lokálními rezistencemi. Naopak lokální rezistence, kterých se projevilo od dubna do října 2015 přibližně pět, byly na shodných cenových úrovních a zároveň se tyto rezistence pohybovaly okolo fibonacciho retracement úrovně 23,6 %. Tato úroveň je chápána jako relativně mírná korekce s pravděpodobným pokračováním předchozího vývoje.


Během října 2015 se projevila naplno migrační krize v EU. Evropská Unie tedy musela začít řešit úplně jiný problém, než "jen" extrémně zadlužené Řecko. To se projevilo opětovným propadem kurzu eura vůči dolaru na support z jara 2015. Posílení eura od prosince 2015 do února 2016 bylo poté determinováno zejména drobnou odchylkou od dlouhodobě velmi uvolněné monetární politiky Evropské Centrální Banky. Počátkem prosince proběhla tisková konference ECB, na které trh očekával další výrazné pokračování uvolněné měnové politiky. Realita ale byla jiná a šéf ECB Mario Draghi prezentoval aktuální nastavení měnové politiky ECB jen velmi vágně a neurčitě. Trh tedy očekával další měnovou expanzi, která ale nepřišla.

Kliknutím na obrázek jej zvětšíte v novém okně.

Postranní trh na eurodolaru - krátkodobá situace

Na nižších timeframech má postranní "sideways" trend také silné fundamentální faktory. Na 2hodinovém grafu vidíme opět postranní trh. Tento postranní trh se zformoval okolo průměrné ceny sideways trhu na 1Denním grafu, respektive lehce pod ním.

Výrazné posílení, které je viditelné v levé části grafu je dáno právě fundamentem plynoucím od Evropské Centrální Banky. Následoval postranní trh, který trval téměř tři měsíce, od počátku prosince 2015 do počátku února 2016. Zde je viditelné rozpětí sideways trhu přibližně mezi kotacemi 1,0800 až 1,100, tedy 300 pips. Během tohoto rozmezí se dá očekávat, že do trhu mohli postupně vkládat své long objednávky velcí institucionální investoři forexového trhu. Tříměsíční období kolísající ceny by tomu odpovídalo.


Na počátku února 2016 euro výrazně vystřelilo z tohoto postranního kanálu. Fundamentálním spouštěčem by zde mohly být informace plynoucí opět z měnově politické oblasti. Tentokrát ale ze starého kontinetu a Evropské Centrální Banky, ale ze zámořského FEDu. Trh v té době začal zvažovat pravděpodobnost dalšího zvyšování úrokových sazeb ze strany FEDu a dle nejrůznějších průzkumů agentur Bloomberg, CNBC a podobně se ukázalo, že většina analytiků neočekává, že by FED zvedal úrokové sazby. Naopak se rozšířila informace, která sice již byla jasná dříve, avšak trh ji i přesto započítal do dalšího vývoje kurzu. Touto informací bylo postupné zvýšení sazeb FEDu v přibližně čtyřech dílčích krocích během roku 2016. Trh tedy očekával že během února sazba na dolar nevzroste. Svou roli sehrála také informace o tom, že FED neví, zdali by uplatnění politiky negativních úrokových sazeb bylo v souladu s federálními zákony USA. Tedy pěkný obrat v rétorice FEDu, namísto postupného zvyšování sazeb se může centrální banka vrátit k superlevné měně a možná i k perzekuování bank za "nadměrné" zadržování likvidity.

Technická zajímavost závěrem: aktuální hodnoty eurodolaru z poloviny února 2016 se pohybují okolo 1,1200 - 1,1400 dolaru za euro. Zajímavé je zde pozorovat 1Denní graf, na kterém trh zespoda testuje zelenou trendovou linii. Tato linie fungovala od jara do léta 2015 jako supportní a aktuálně ji trh transformoval do rezistentní.

Kliknutím na obrázek jej zvětšíte v novém okně.

Eurodolar - 2hodinový graf

Máte dotaz k článku? Napište nám!

Jméno:
Příjmení:
Telefon:
E-mail:
Dotaz: