NEPŘEHLÉDNĚTE: Demo účet Live účet Software účet Bonusy účet

Technická analýza dolaru pro rok 2016 a jeho další perspektiva

Technická analýza dolaru pro rok 2016 a jeho další perspektiva
V tomto článku se podíváme technické faktory, které ovlivňují nejvýznamnější měnu na světě, americký dolar. Navzdory nejrůznějším katastrofickým scénářům se dolaru v letošním roce relativně dařilo. Čekají ho ale dvě důležité události. Které to jsou a jak ovlivní jeho osud?

Podíváme se na technickou situaci hlavních měnových partnerů amerického dolaru a na závěr přidáme také malý fundamentální výhled do budoucna.

Dolarový Index

Pohled na index amerického dolaru, který sleduje vývoj kurzu USD vůči koši dalších významných měn, nám prozradí, že trendy během letošního roku rozdělily vývoj dolaru přesně na dvě poloviny. Dolarový index měří sílu dolaru vůči euru, japonskému jenu, britské libře, kanadskému dolaru, švédské koruně a švýcarskému franku. Jedná se o měny zemí, se kterými mají USA nejdůležitější obchodní vazby. Od ledna do května 2016 byl dolar vůči ostatním měnám v downtrendu. Během května -; července zformoval obrat svého trendu a naopak od tohoto období už se hovořit u dolaru o uptrendu. Zajímavé je, že se aktuálně pohybuje okolo hodnoty 98,7. Přibližně na této hodnotě letošní rok svůj vývoj začínal. Aktuální cenová oblast je pro dolarový index v letošním roce otevírací a jeho celková bilance za rok 2016 je v závěru října víceméně nulová.


Dolar si letos vůči koši měn svých hlavních ekonomických partnerů tedy nepolepšil, ani nepohoršil. Na grafu vidíme že se pohybuje okolo své rezistentní linie (modrá) a zároveň také okolo své historické bariéry (žlutá tečkovaná). Poslední vlna posílení byla ale velmi výrazná a uptrend může vytáhnout kurz dolarového indexu až do oblasti vyšší historické bariéry (žlutá nejvýše), kde se zároveň nachází mimořádně významná psychologická hodnota 100,00 bodů. Dolar je na rezistentní linii uptrendu, ale platí, že co je drahé, může být klidně ještě dražší

Kliknutím na obrázek jej zvětšíte v novém okně.
1denni graf dolarový index 2016

Euro-Dolar

Vývoj eura vůči dolaru je víceméně velmi podobný. Je to samozřejmě dáno zejména tím, že váha eura v dolarovém indexu je nejsilnější oproti ostatním měnám. I u eura vidíme jeho obousměrný vývoj. Euro dosáhlo nejsilnější pozice vůči dolaru na začátku května 2016, konkrétně na kurzu okolo 1,1500. Tato bariéra je zároveň rezistencí, která se několikrát potvrdila i během roku 2015. Eurodolar se pohybuje již téměř dva roky v neutrálním trendu a aktuálně se nachází okolo jeho průměrné ceny (spodní žlutá tečkovaná čára). V této oblasti od jara 2015 několikrát obrátil svůj vývoj, ale spodní hranice dvouletého neutrálního trendu je až okolo 1,0600 dolaru, tedy o dalších téměř 300 pips níže.


Evropská ekonomika ale čelí mnoha fundamentálním komplikacím. Můžeme vyjmenovat zejména problémy Deutsche Bank, Brexit a s ním plíživou dezintegraci Evropské Unie. V neposlední řadě také zadluženost Řecka, ekonomickou stagnaci EU periférie a migrační krizi. Tyto fundamenty velmi dobře mohou poslat eurodolar pod zmíněnou průměrnou cenu dvouletého neutrálního trendu až k jeho spodní hranici. Navíc se chystá plánované další zvyšování sazeb ze strany FEDu, který nejen euru dost přitíží.

Kliknutím na obrázek jej zvětšíte v novém okně.
1denni graf euro-dolar 2016

Britská Libra - americký dolar

Britská libra je během letošního roku vůči americkému dolaru v negativním trendu. Až do závěru června letošního roku se vyvíjela v neutrálním pásmu. Referendum o brexitu však vyvolalo obavy o vývoj ekonomiky Velké Británie a kurz libry tím poslalo k zemi. Po vyprchání prvotní paniky se libra stabilizovala a přibližně tři měsíce se vyvíjela opět neutrálně. Následovala však další vlna výprodejů a libra se na konci října 2016 nachází na přibližně 30 letém minimu vůči americkému dolaru.


Vůči britské libře je tedy americký dolar v uptrendu a vzhledem k absenci relevantního historického supportu má otevřené dveře k dalšímu posilování. Na začátku října se libra dostala nakrátko až pod hranici 1,2000 usd a minimálně do této oblasti má tedy ještě prostor pro oslabení. Na druhé straně se brzy začne projevovat faktická realizace Brexitu, který má nastat v březnu 2017. Pokud bude vyjednávání o tomto kroku příznivé, pak je zde prostor pro vytvoření pozitivních fundamentů pro posílení libry vůči dolaru. Březen 2017 není zas tak moc daleko a zpětný pohled na graf dolarového indexu nám ukazuje, že se dolar nachází v poměrně rezistentní oblasti.

Kliknutím na obrázek jej zvětšíte v novém okně.
1denni graf libra-dolar 2016

Americký dolar - japonský jen

Vůči japonskému jenu byl celý rok 2016 americký dolar v downtrendu. Jen dlouhodobě posiluje, což poškozuje japonskou ekonomiku, která je silně exportně zaměřená. Japonská centrální banka podnikla už velké množství opatření, zaměřených na měnovou expanzi a oslabení své měny. Tato akce se uchytila právě v oblasti mezi 100,00 a 104,00 jeny za dolar. Bariéra 100 jenů za dolar je psychologicky velmi silná a v minulosti působila jako významná rezistentně-supportní oblast. Od léta 2016, kdy dolar posiluje vůči popsaným evropským měnám (a ostatním měnám v rámci dolarového indexu), tak vidíme také ukončení downtrendu dolaru vůči jenu a zatím jeho neutrální vývoj.
V případě jenu tedy vidíme, že dosavadní dlouhodobý trend byl ukončen a otevírají se dveře pro změnu trendu. V tomto případě by se ale mohlo jednat o obrat dlouhodobě slábnoucího dolaru vůči jenu směrem k posilování dolaru.
Kliknutím na obrázek jej zvětšíte v novém okně.
1denni graf dolar-jen 2016

Fundament dolaru na závěr

  1. Volby amerického prezidenta: tento faktor působí na dolar do značné míry zprostředkovaně. Donald Trump jako prezidentský kandidát je považován za méně předvídatelného politika, na rozdíl od Hillary Clinton. Vítězství Trumpa ve volbách by mohlo znamenat zvýšení nejistoty na akciových trzích. To může vést k růstu poptávky po "bezpečných" komoditách jako jsou dluhopisy, nebo např. zlato. Tyto aktiva jsou však oceňována dolarem a růst poptávky např. po zlatě by mohl vyústit do nabídky volné dolarové likvidity na finančních trzích. Tedy pro dolar medvědí faktor. Je dobré ale zmínit, že podobných kauzálních vztahů mezi volbami a měnovým kurzem dané měny je velké množství. Některé působí spolu, jiné proti sobě.
  2. FED a zvyšování úrokových sazeb: Pokud FED v prosinci zvedne úrokovou sazbu, pak to může nastartovat další vlnu posilování dolaru a oslabování jeho protihráčů. Je ale více než jasné, že tento krok už byl minimálně částečně do trhů absorbován a samotné zvýšení sazby už nemusí znamenat tak silný kurzový impulz. Určitě ne v dlouhodobém měřítku. Pokud FED sazby naopak nezvýší, tak tím neochladí domácí ekonomický vývoj a na finančních trzích se to může projevit zvýšenou poptávkou po akciích a naopak nabídkou dolarového oběživa.

Tyto faktory mají zásadní vliv samy o sobě. Nezřídka ale nastává synergický efekt těchto tržních hybatelů kurzu dolaru (nebo jakékoliv jiné měny, akcií či komodity). Ve chvílích, kdy tyto síly ovlivňující cenu působí společně, tak se jejich efekt nikoliv sčítá, ale násobí.

Máte dotaz k článku? Napište nám!

Jméno:
Příjmení:
Telefon:
E-mail:
Dotaz: