NEPŘEHLÉDNĚTE: Demo účet Live účet Software účet Bonusy účet

Technická Analýza trhů po Brexitu

Vyšlo 12.7.2016 v rubrice Trading, Technická Analýza, Strategie

Technická Analýza trhů po Brexitu
Rozhodli jsme se ještě potřetí navázat na téma brexitu. Tato událost je aktuálně již tři týdny starou minulostí a domníváme se že je ten správný čas ohodnotit reakci trhů na tento významný fundament s odstupem času. Smíchali jsme technickou analýzu s aktuálním důležitým fundamentem a vyšla nám zajímavá kombinace. Posuďte sami.

Agresivní investice - Akciové indexy Dow Jones a Dax

Je vidět, že americké investory zajímá mnohem více situace na domácím trhu práce, než "nějaký brexit". Ten je pro ně za oceánem a beztak nikdo zatím neví, jak se vlastně ekonomicky projeví v dlouhodobém měřítku. Co je naopak mnohem blíže, jsou aktuální data z trhu práce, která jsou začátkem léta dost optimistická. Je logické, že se americké akciové trhy otřepaly z brexitového šoku nejrychleji a s největším optimismem. Máme druhý červencový týden a index DJIA se pohybuje těsně pod svým "all-time high" -; tedy na maximální hodnotě, které dosáhl v polovině května 2015. Jeho kolega S&P500 je však již nad svým rekordem a je na novém historickém maximu. Na obrázku 8hodinového grafu vidíme, že referendum o brexitu zamávalo i s trhy v USA, ale jinak se význam tohoto politického excesu velmi rychle vytratil. Po brexitovém výprodeji vidíme prudkou otočku a dále nákupní horečku, která trhy vyprostila z dlouhodobé situace, která hrozila výraznou korekcí akciových trhů. Tuto situaci vidíte na obrázku 1týdenního grafu. Aktuálně je cena výrazně nad křivkou svého klouzavého průměru. Razantní optimismu, který ji do této oblasti dostal ale jen tak nevyvane.

Kliknutím na obrázek jej zvětšíte v novém okně.

Technická analýza Dow Jones DJIA

Německý index Dax je na tom samozřejmě o dost hůře. Pro německou ekonomiku je brexit větším ohrožením, než pro tu britskou. "Importovaný" americký optimismus (rozuměj přesun sentimentu z USA do trhů v EU) způsobil, že se index Dax zastavuje na jedné ze svých historických bariér okolo 9500 bodů, která působí jako dlouhodobá supportní-rezistetnní oblast. Prozatím to vypadá, že by zde chtěl zabrzdit svůj rok a půl trvající pokles. Jak již ale bylo uvedeno výše -; neví se, jaký vlastně bude mít brexit dopad na ekonomiku EU v dlouhodobém měřítku a tato nejistota je pro německý akciový index silnějším faktorem, než pro indexy v USA. Prvních několik týdnů léta je však na Daxu ve znamení úporné snahy o stabilizaci poklesů.

Kliknutím na obrázek jej zvětšíte v novém okně.

Graf akciového indexu Dax po brexitu

Bezpečné investice - Zlato a dluhopisy

Zlato je v nejvýraznějším býčím trendu za posledních pět let. Celý letošní rok je pro žlutý kov velmi silným obdobím a nejistota trhů po výsledku referenda o brexitu poptávku po zlatě jen podpořila. V reakci na referendum se zlato usadilo napevno v oblasti nad 1300 bodů. Týdenní graf uzavřel nad cenou 1300 bodů naposledy v létě 2014 a zlato je tak nejsilnější za poslední dva roky. Během léta 2016 se však dostává do pranice o zájem investorů s akciovými trhy. Jak akcie, tak zlato jsou naladěny optimisticky a investoři nejspíše brzy začnou rozmýšlet, kde svou poptávku utlumí a kam nasměrují rozhodující objemy prostředků. Oblast okolo 1350 -; 1380 dolarů za unci je historicky rezistentní (viz 1week graf)a investoři této technické bariéry patrně využijí k uzavření long pozic na zlatě, výběru zisků a přesunu do akcií, které jsou navzdory relativní překoupenosti stále dost silné.
Kliknutím na obrázek jej zvětšíte v novém okně.

Graf zlata po brexitu


Podobně jako se daří zlatu coby "bezpečné investici", tak je také velká poptávka po vládních dluhopisech USA a Německa. V tomto článku se zaměříme na letmou analýzu německých dluhopisů, neboť těch se referendum o brexitu týká samozřejmě mnohem více. Německý vládní bond je dlouhodobě v uptrendu, který byl referendem samozřejmě podpořen. Poptávka po německých dluhopisech je stále velká, protože v rámci EU se stále jedná o nejvíce důvěryhodnou ekonomiku a jestliže roste geopolitické napětí na evropském kontinentu, tak německé vládní dluhopisy jsou pro investory prostě jasnou volbou. Ve spojení s akciemi, které jsou podpořeny dobrými daty v USA, se tak jedná o TOP investiční dvojku na úkor ostatních instrumentů. Dlouhodobě rezistentní oblast na zlatě tuto situaci jen podtrhuje. Na obrázku vidíme dlouhodobý uptrend na 1week grafu v kombinaci s krátkodobým uptrendem na 8hodinovém grafu. Aktuální optimismus amerických akcií lehce oslabuje cenu německého dluhopisu, ale po mírné korekci budou mít dluhopisy další prostor pro růst.

Kliknutím na obrázek jej zvětšíte v novém okně.

Německý dluhopis po brexitu

Měnové páry k americkému dolaru

Na grafech měnového páru euro-americký dolar vidíme, že z dlouhodobého hlediska byl brexit jen nevýznamným cenovým pohybem. Euro je vůči dolaru dlouhodobě z hlediska posledního roku v neutrálním a postranním trendu a z hlediska posledních dvou let je naladěno negativně. Na 1week grafu vidíme typické chování trendů -; po prudkém downtrendu z let 2014 -; 2015 se euro vyvíjí do strany a v první polovině roku 2016 se pohybuje okolo svých dlouhodobých klouzavých průměrů (červená a modrá linie v grafu). Dle Fibonacciho posloupnosti však provedlo pouze mírnou korekci (23,6% viz 1Week graf) a tato kombinace Fibonacci + klouzavé průměry nám ukazuje, že další vyklesávání eura v dlouhodobém časovém pásmu je poměrně reálnou možností. Fundament by to podpořil, neboť zde máme faktor brexitu a vedoucí postavy EU nejsou zrovna lídry a výraznými osobnostmi. Do značné míry se dá říci, že brexit je mnohem větší problém pro zbytek EU než pro Velkou Británii.
Kratší 8hodinový graf nám shodou okolností ukazuje velmi podobnou situaci, jako ten 1týdení. Vidíme propad (brexit) a poté stabilizaci a korekci ke 2. Fibonacci pásmu (38,2 %). Nedaleko klouzavých průměrů má však euro opět tendenci své posilování vzdávat.
Kliknutím na obrázek jej zvětšíte v novém okně.

Eurodolar po brexitu


Závěr článku o technické analýze trhů po brexitu (referendu o brexitu) bude patřit obligátně britské libře k americkému dolaru. Na 1week grafu vidíme, že dlouhodobý trend je pro libru nepříznivý a měna oslabuje vůči dolaru od jara 2014. Brexit samozřejmě tento vývoj zvýraznil a libra se propadla pod svůj dosavadní support okolo 1.4000 k usd. Jakoby náhodou (na trzích nic není náhoda) se tak stalo v období, kdy se libra v mírné korekci vracela k červené křivce 50týdenního klouzavého průměru. Během tří týdnů oslabila o 1000 pips a aktuálně se pohybuje okolo 1,3000 k usd a hrubě pod svými klouzavými průměry. Toto je historicky nejnižší hodnota kurzu vůbec. Na kratším 8hodinovém grafu vidíme rovněž propad po referendu a následnou stabilizaci (zelené pásmo). Během prvního červencového týdne 2016 však libra supportovala a na hodnotě 1,3000 vidíme pevný support v podobě kulatého dna. Libra v této době posiluje také fundamentálně, neboť na počátku druhého červencového týdne 2016 oznámil britský premiér David Cameron urychlení své rezignace a předání ministerského křesla do rukou nového lídra, kterým bude Theresa May. Důležitá je zejména rozhodnost tohoto kroku, společně s dobrými předpoklady Mayové pro vedení země. Navíc má tato dáma také podporu hlavní postavy kampaně za brexit, kterou je Boris Johnson. Britská veřejnost se určitě nevyhne sentimentálnímu přirovnání Theresy Mayové k její poslední kolegyni v křesle ministerského předsedy, kterou nebyl nikdo jiný, než slavná Margaret Thatcherová.

Kliknutím na obrázek jej zvětšíte v novém okně.

britská libra po brexitu

Máte dotaz k článku? Napište nám!

Jméno:
Příjmení:
Telefon:
E-mail:
Dotaz: